ABD Başkanı Donald Trump, Nvidia’nın Çin’deki yeni nesil gelişmiş GPU çipinin ölçeklendirilmiş bir versiyonunu satmasına izin verebileceğini öne sürdü, Washington’daki derinlemesine korkulara rağmen, Çin’in ordusunu süper şarj etmek için Amerikan yapay zeka yeteneklerinden yararlanabileceği.
Trump ayrıca, Jensen Huang liderliğindeki AI Chip Giant Nvidia’yı çağıran bir anlaşmayı doğruladı ve savundu ve ABD hükümetine Çin’deki bazı gelişmiş bilgisayar fişlerinin satışlarından elde edilen gelirin yüzde 15’ini, geçtiğimiz ay H20 olarak bilinen daha az gelişmiş AI cipsinin Çin’e ihracatından sonra gelirin yüzde 15’ini sundu.
“Jensen ayrıca yeni çip olan Blackwell’e sahip. Negatif yolda biraz gelişmiş bir Blackwell. Başka bir deyişle, yüzde 30 ila yüzde 50 indirim alıyor.”
“Sanırım beni bu konuda tekrar görmeye geliyor, ama bu büyük olanın gelişmemiş bir versiyonu olacak.”
Trump’ın yönetimi Nisan ayında Nvidia’nın H20 çiplerinin Çin’e satışlarını durdurdu, ancak şirket geçen ay sevkiyatlara devam etmek için izin kazandığını ve yakında teslimatlara başlamayı umduğunu söyledi.
“H20 eski,” dedi Trump, Çin’in zaten sahip olduğunu söyledi. “Ben de dedim ki, ‘Dinle, bunu sizin için, ülke için onaylayacaksam yüzde 20 istiyorum'” diye ekledi.
Anlaşma ABD için son derece nadirdir ve yöneticilere Amerikan imalatına yatırım yapmaya zorlandıktan ve yeni Intel CEO’su Lip-Bu Tan’ın Çin şirketleriyle bağlar üzerinden istifa etmesini talep ettikten sonra Trump’ın kurumsal karar alma sürecine yapılan son müdahalesini işaret ediyor.
Analistler, verginin parçalananlarda marjlara çarpabileceğini ve Washington’un kritik ABD ihracatını vergi vermesi için potansiyel olarak yarı iletkenlerin ötesine uzanması için bir emsal oluşturabileceğini söyledi.
Bir başka ABD yetkilisi Cuma günü yaptığı açıklamada, ABD Ticaret Departmanının Çin’e H20 çipleri satışı için lisans vermeye başladığını söyledi.
Her iki ABD yetkilisi de detaylar kamuya açıklanmadığı için adlandırılmayı reddetti.
Çin kaldırımlarının Nvidia ve AMD milyarlarca dolar gelire mal olması bekleniyor ve son yıllarda Pekin’in Çin’in ordusunu destekleyebilecek en son yongalara erişimini sınırlamak için birbirini izleyen ABD yönetimleri aradı.
Washington, H20’nin satışını hissetmiyor ve eşdeğer yongalar ulusal güvenliği tehlikeye atıyor.
Yetkili, çip şirketleriyle anlaşmanın ne zaman veya nasıl uygulanacağını bilmiyordu, ancak yönetimin yasalara uygun olacağını söyledi.
ABD Anayasası, Kongre’nin herhangi bir eyaletten ihraç edilen makalelere vergi ve görev verilmesini yasaklıyor. İhracat Maddesi, kullanıcı ücretleri değil, vergiler ve görevler için geçerlidir.
Nvidia’nın ABD’ye gelirlerin yüzde 15’ini ödemeyi kabul edip etmediği sorulduğunda, bir şirket sözcüsü şunları söyledi: “ABD hükümetinin dünya pazarlarına katılımımız için belirledikleri kuralları takip ediyoruz.”
Sözcü, “H20’yi aylardır Çin’e göndermesek de, ihracat kontrol kurallarının Amerika’nın Çin’de ve dünya çapında rekabet etmesine izin vereceğini umuyoruz.”
AMD sözcüsü, ABD’nin Çin’e bazı AI işlemcileri ihraç etmek için başvurularını onayladığını, ancak gelir paylaşım anlaşmasını doğrudan ele almadığını ve şirketin işinin tüm ABD ihracat kontrollerine bağlı olduğunu söyledi.
Ticaret departmanı hemen yorum yapmadı.
Çin Dışişleri Bakanlığı, ülkenin tekrar tekrar ABD çip ihracatı konusundaki konumunu belirttiğini söyledi.
Bakanlık daha önce Washington’u “Çin’i kötü niyetli bir şekilde içermek ve bastırmak” için teknoloji ve ticaret önlemleri kullanmakla suçlamıştı.
Finansal ZamanlarGelişimi ilk bildiren, çip firmalarının düzenlemeyi AMD’nin MI308 yongaları da dahil olmak üzere yarı iletkenleri için ihracat lisansları elde etmek için bir koşul olarak kabul ettiklerini söyledi. Trump yönetiminin paranın nasıl kullanılacağını henüz belirlemediğini de sözlerine ekledi.
AJ Bell Yatırım Direktörü Russ Mold, “Çin pazarı her iki şirket için de önemlidir, bu nedenle biraz paradan vazgeçmek zorunda kalsalar bile, aksi takdirde kağıt üzerinde mantıklı bir hareket gibi görüneceklerdir.” Dedi.
‘Kaygan eğim’
Yine de, analistler ve uzmanlar, yongalar ulusal bir güvenlik riski oluşturabilirse satışlara devam etme mantığını sorguladılar.
Bağımsız bir araştırma kurumu olan Peterson Uluslararası Ekonomi Enstitüsü kıdemli üyesi Martin Chorzempa, “İhracat lisanslarına ilişkin kararlar, ulusal güvenlik hususları ve gelir yaratma olasılığının değil, ABD politika hedeflerinin dengelenmesi ile belirlenmelidir.” Dedi.
Diyerek şöyle devam etti: “Yarattığı şey, şeyleri kontrol etmek, daha sonra bir ödemeyi çıkarmak yerine, bir şeyleri kontrol etmek için bir teşviktir çünkü aslında ulusal güvenlik riskinden endişe duyuyoruz.”
ABD Ticaret Sekreteri Howard Lutnick, geçen ay AI cipslerinin planlanan satışlarının yeniden başlamasının, ABD ile nadir dünyaları almak için ABD ile yapılan müzakerelerin bir parçası olduğunu ve H20’yi Nvidia’nın “dördüncü en iyi çipi” olarak tanımladığını söyledi. CNBC.
Çinli firmaların, en gelişmiş çipler çubuklu kalsa bile, onları ABD’nin “teknoloji yığınında” tutmak için Amerikan teknolojisini kullanmasının ABD’nin ilgi alanlarında olduğunu söyledi.
Trump’ın ticaret politikasının bazı unsurları zaten yasal incelemeyle karşı karşıya, federal temyiz panelinin geleneksel olarak düşmanları yaptırım veya dondurulması için kullanılan 1977 yasasının da onu tarifeler uygulama yetkisine sahip olduğu iddiasına şüpheci.
Bernstein analistleri gelir paylaşımı anlaşması “Bu emsali sevdiğimizden emin değiliz.” Dedi. “Çin yapay zekası ile duracak mı? Kontrollü ürünlerle duracak mı? Diğer şirketlerin bölgeye satmak için ödeme yapması gerekecek mi?”
“Bize kaygan bir eğim gibi geliyor.”
Analistler, anlaşmanın Çin’e bağlı işlemcilerdeki brüt marjları beş ila 15 puan azaltacağını ve Nvidia’dan ve AMD’nin genel marjlarından bir puan tıraş edeceğini tahmin etti.
NVIDIA, 26 Ocak tarihinde sona eren mali yılda Çin’den 17 milyar dolar (26.1 milyar dolar) gelir elde etti ve toplam satışların yüzde 13’ünü temsil etti.
AMD, toplam gelirin yüzde 24’ünü oluşturan 2024 için Çin gelirinde 6,2 milyar ABD doları bildirdi.
Nvidia, H20 çiplerinin Temmuz çeyrek gelirinden itibaren 8 milyar ABD Doları’nı düşürebileceği konusunda bir Çin satışının durdurulması konusunda uyardı, AMD ise kaldırımlardan yıllık 1.5 milyar dolarlık bir isabet öngördü.