Thoma Bravo, Siber Güvenlik Yapay Zeka Firması Darktrace’i 5,3 Milyar Dolara Satın Alacak

Chicago merkezli Thoma Bravo, Cambridge, İngiltere merkezli siber güvenlik yapay zeka tedarikçisini satın alma teklifinin Darktrace’in organik büyümesini hızlandıracağını ve satın almalara devam etmesine ve özel sermaye şirketlerinin operasyonel en iyi uygulamalarından yararlanmasına olanak tanıyacağını söyledi. Hisse başına 620 peni (hisse başına 7,75 dolar) olan anlaşma, Darktrace’in Perşembe günkü kapanış fiyatı olan hisse başına 517 peni (hisse başına 6,50 dolar) üzerinden %20 prim sunuyor.

Şirket, Cuma günü düzenleyici makamlara sunduğu bir dosyada, “Darktrace’in operasyonel ve finansal başarıları, hisselerinin küresel emsal grubuna göre önemli bir indirimle işlem görmesi nedeniyle, değerlemeye orantılı bir şekilde yansımadı” diye yazdı. “Bu satın alma, Darktrace hissedarlarına, hisselerinin gerçeğe uygun değeri üzerinden nakit karşılığının kesinliğini alma fırsatı sunuyor.”

Darktrace’in hisseleri, Londra Menkul Kıymetler Borsası’nda Cuma öğleden sonraki işlemlerde 93 peni (hisse başına 1,16 dolar) veya %18 artışla hisse başına 610 peni’ye (hisse başına 7,63 dolar) yükseldi. Şirketin yönetim kurulu, tedavüldeki tüm hisselerin %3,1’ini temsil eden hisselerini Thoma Bravo’nun satın alması lehine oylama sözü verirken, KKR ve Summit Partners da anlaşmayı tedavüldeki %11,3’lük hisselerle desteklemeyi kabul etti.

Darktrace Başkanı Gordon Hurst yaptığı açıklamada, “Önerilen teklif cazip bir primi temsil ediyor” dedi. “Önerilen satın alma, Darktrace’in Thoma Bravo’daki derin yazılım sektörü uzmanlığına sahip, şirketin İngiltere merkezli sınıfının en iyisi siber yapay zeka işletmesi konumunu geliştirebilecek güçlü bir finansal ortağa erişimini sağlayacak.”

Thoma Bravo Darktrace ile Ne Yapmayı Planlıyor?

Thoma Bravo, Darktrace’i bağımsız bir iş grubu olarak işletmeye devam etmeyi planladığını ve herhangi bir maddi yeniden yapılandırma, personel sayısında önemli azalma veya Darktrace’in genel merkezinin konumunda değişiklik yapmayı beklemediğini söyledi. Ancak özel sermaye şirketi kritik olmayan idari maliyetleri azaltacaktır. İki taraf, önerilen satın almayla ilgili olarak 27 Mart’ta bir gizlilik anlaşması imzaladı.

Thoma Bravo Ortağı Andrew Almeida yaptığı açıklamada, “Darktrace, siber güvenlik teknolojisinin en ileri noktasındadır ve biz onun platformunun ve yapay zeka yeteneklerinin uzun süredir hayranıyız.” dedi. “Thoma Bravo yirmi yılı aşkın bir süredir yalnızca yazılıma yatırım yapıyor ve platformumuzun tüm yelpazesini, operasyonel uzmanlığımızı ve siber güvenlik konusundaki derin uzmanlığımızı hayata geçireceğiz.”

Önerilen anlaşma, Thoma Bravo’nun, iki tarafın şartlar konusunda anlaşmaya varamaması nedeniyle Darktrace’i satın alma yönündeki önceki çabaları durdurmasından sadece 19 ay sonra gerçekleşti. Darktrace Cuma günü yaptığı açıklamada, Thoma Bravo’dan gelen istenmeyen teklifleri daha önce incelediğini ve şirketin işinin değerini tam olarak temsil etmediği için reddettiğini belirtti. Darktrace, Bilgi Güvenliği Medya Grubu röportaj talebini reddetti (bkz: Thoma Bravo, Şartlardaki Anlaşmazlık Nedeniyle Darktrace Axe Anlaşması Yaptı).

Thoma Bravo, operasyonel en iyi uygulamaları uygulamak ve sınıfının en iyisi bir yazılım serisi oluşturmak için anlaşmanın tamamlanmasından sonraki altı ay içinde Darktrace’in işlerini ve operasyonlarını gözden geçirmeyi planladığını söyledi. Özel sermaye şirketi, Darktrace’in araştırma ve geliştirme organizasyonlarını büyütmek ve şirketin kârlı büyümesini hızlandırmak istiyor.

Darktrace CEO’su Poppy Gustafsson yaptığı açıklamada, “Teknolojimiz, yapay zeka destekli siber saldırıların giderek daha fazla tehdit ettiği bir dünyada hiç bu kadar anlamlı olmamıştı.” dedi. “Bunun karşısında ürün portföyümüzü genişletiyor, yeni pazarlara giriyor ve müşterilerimize, ortaklarımıza ve meslektaşlarımıza ürün sunmaya odaklanıyoruz.”

Özel sermaye şirketi, Darktrace’in yönetim ekibini, şirketi bağımsız bir işletme olarak büyütmeye devam ederken desteklemeyi amaçlıyor. Thoma Bravo, herhangi bir Darktrace çalışanıyla herhangi bir teşvik düzenlemesi konusunu görüşmediğini ancak satın almanın tamamlanmasının ardından uygun düzenlemeleri uygulamaya koymayı planladığını söyledi.

Cuma günkü düzenleyici başvuruda, “Darktrace’in mevcut yönetimi ve çalışanları, Darktrace’in ileriye dönük başarısının anahtarı olacak ve Darktrace’in uzun vadeli başarısına katkıda bulunmaya devam edecek” denildi.

Darktrace Rekabete Nasıl Katılıyor?

Darktrace, 12 yıllık geçmişinde yalnızca bir satın alma gerçekleştirerek, müşterilere kör noktaları ortadan kaldırmaya ve riskleri tespit etmeye yardımcı olan içgörüler sunmak amacıyla saldırı yüzeyi yönetim şirketi Cybersprint’i Şubat 2022’de 53,7 milyon dolara satın aldı. Satın almanın amacı, mevcut Darktrace ürünlerini harici güvenlik açığı verileriyle zenginleştirmek ve Darktrace’in proaktif yapay zeka siber güvenliği gibi yeni alanlara girişini hızlandırmaktı.

Crunchbase’in tespitine göre, Thoma Bravo ile yapılan özel alım anlaşması, Darktrace’in Londra Menkul Kıymetler Borsası’nda 2,05 milyar dolarlık değerlemeyle 199,4 milyon dolar toplayan ilk halka arzını tamamlamasından neredeyse tam üç yıl sonra gerçekleşti. Darktrace’in değerlemesi, ekonomik krize ve iç zorluklara rağmen Nisan 2021’de halka açıldığında neredeyse iki buçuk kat arttı.

Bu zorluklar arasında, kısa satıcı Quintessential Capital Management’ın 2023’ün başlarında Darktrace’in mali tablolarında satışlarını, marjlarını ve büyüme oranlarını abarttığı yönündeki bomba iddiaları da vardı. Şirket, mali sürecini ve kontrollerini gözden geçirmek için Şubat 2023’te Ernst & Young’ı işe aldı ve EY geliştirilebilecek sistemler bulurken Darktrace’in mali tablolarını yeniden beyan etmesine gerek kalmadı (bkz: Darktrace, Açıktan Satıcı İddiaları Arasında Mali Durumları Araştırmak İçin EY’den Faydalanıyor).

Buna rağmen Darktrace son yıllarda büyük bir büyüme kaydetti ve 31 Mart’ta sona eren çeyrekte satışlar yıllık bazda %26,5 artışla 176,1 milyon dolara yükseldi. Şirkete göre Darktrace, güçlü ARR gelir konuşması ve istikrarlı döviz kuru ortamı sayesinde 30 Haziran 2024’te sona eren mali yılda en az %25,5 gelir artışı öngörüyor.

Şirket, 31 Aralık 2023’te sona eren altı ayda dengeli bir coğrafi ayak izine sahipti; işlerin %35’i Amerika Birleşik Devletleri’nden, %16’sı Birleşik Krallık’tan, %25’i Avrupa’nın geri kalanından ve %25’i Avrupa’dan geliyordu. dünyanın geri kalanı. Darktrace, 31 Mart itibarıyla yıllık bazda %12 artışla 9.400’den fazla müşteriye sahip olduğunu ve 24 ülkede ofisleri bulunan 2.300 kişiye istihdam sağladığını söylüyor.

Darktrace’in net karı, 31 Aralık 2022’de sona eren altı ayda sadece 581.000 $’dan 31 Aralık 2023’te sona eren altı ayda 52,5 milyon $’a fırladı. Devam eden ölçek verimlilikleri, devam eden ihtiyari maliyet yönetimi ve daha uygun maliyet yönetimi şirketin karlılığına yardımcı oldu. döviz bozdurma ortamı.

Şirketin teknolojisi analistlerden karışık eleştiriler aldı ve Forrester, Darktrace’in ağ analizi ve görünürlük yeteneklerini değerlendirilen 13 satıcı arasında 11’inci olarak derecelendirdi. Forrester, Darktrace’i, işaretle ve tıkla yeteneğiyle dağıtım sürecini basitleştirdiği için övdü, ancak firmanın kullanıcı arayüzü değerlerinin, kafa karıştırıcı görselleştirmeler ve ağ trafiğine ilişkin sınırlı görünürlük ile işlevselliğin öne çıktığını söyledi.

Thoma Bravo, halka açık siber güvenlik satıcılarını indirimli olarak satın almak için piyasadaki çalkantılardan yararlandı ve kimlik yönetimi şirketi SailPoint’i Ağustos 2022’de 6,9 ​​milyar dolara, kimlik ve erişim yönetimi firmaları Ping Identity’yi Ekim 2022’de 2,8 milyar dolara ve ForgeRock’u Ağustos’ta 2,3 milyar dolara satın aldı. 2023. Özel sermaye şirketi daha sonra Ping ve ForgeRock’u Ping markası altında birleştirdi.