SoftBank, Arm’ın doğrudan sahibi olmadığı yüzde 25 hissesini, 2017’de topladığı 100 milyar ABD Doları (154 milyar ABD Doları) yatırım fonu olan Vision Fund 1’den (VF1) satın almak için görüşmelerde bulunuyor. güçlü getiriler için yıllarca bekleyen yatırımcılar için bir kazanç.
Tartışmalar, SoftBank’ın çip tasarımcısını önümüzdeki ay Nasdaq’ta 60 ila 70 milyar ABD Doları arasında bir değerlemeyle listelemeye hazırlanırken başladı.
Müzakereler bir anlaşmaya yol açarsa, Japon teknoloji yatırımcısı, Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu ve Abu Dabi’nin Mubadala’sı da dahil olmak üzere VF1 yatırımcılarına büyük ve anında beklenmedik bir kazanç sağlayacak.
SoftBank’ın çalışma alanı sağlayıcısı WeWork ve araç paylaşım şirketi Didi Global gibi girişimlere yönelik bahislerinin birçoğunun kötüye gitmesinden sonra kayıpları emzirdiler.
Alternatif – VF1’in Arm hisselerini ilk halka arzın (IPO) ardından zaman içinde borsada satmasına izin vermek – hissenin büyüklüğü göz önüne alındığında genellikle en az bir ila iki yıl sürer.
Halka arzın ardından Arm’ın hisselerinin düşmesi olası olduğundan, fon yatırımcıları için de daha riskli olacaktır.
VF1, yatırımcıların yatırım yaptığı bazı girişimlerin değerini artıran yapay zeka konusundaki heyecanı sayesinde son çeyrekte karlılığına geri döndü.
Yine de önceki kayıpları, SoftBank’ın, sermayesi 56 milyar ABD doları olan Japon firmasından ve yönetim kurulu başkanı Masayoshi Son da dahil olmak üzere yönetiminden gelen Vision Fund 2 (VF2) için dış yatırımcıları güvence altına almasını engelledi.
Kaynaklara göre, SoftBank’ın şu anda böyle bir planı olmasa da, VF1 yatırımcıları için beklenmedik büyük bir kazanç, SoftBank’ın gelecekte tekrar sermaye için onları kullanma şansını artırabilir.
Kaynaklar, müzakerelerde SoftBank’a danışmanlık yapması için yatırım bankası Raine Group’u tutan Son’un, fonun yatırımcılarının çıkarına bağımsız bir şekilde karar vermesi için VF1’in konuyla ilgili müzakerelerinden çekildiğini söyledi.
Kaynaklardan biri, müzakereleri fon yatırımcı temsilcilerinin katıldığı VF1’in yatırım komitesi ve SoftBank’ın yatırım danışma kurulunun yürüttüğünü ekledi.
İki tarafın işlemi için görüştüğü Arm için kesin değerleme öğrenilemedi ve kaynaklar, herhangi bir anlaşmaya varılamaması ihtimali konusunda uyarıda bulundu.
Müzakereler gizli olduğu için isminin açıklanmasını istemeyen kaynaklara göre, bir anlaşma imzalanırsa, SoftBank halka arzda daha az Arm hissesi satacak ve muhtemelen yüzde 85 ile yüzde 90 arasında bir hisseyi elinde tutacaktı.
SoftBank, VF1 ve Arm yorum yapmaktan kaçındı. Raine, yorum taleplerine hemen yanıt vermedi.
Arm’ın halka arzı sadece VF1 için değil, aynı zamanda geçen hafta üst üste üçüncü üç aylık zararını bildiren SoftBank için de bir nimet olacaktır.
Çinli e-ticaret şirketi Alibaba Group, Alman telekomünikasyon şirketi Deutsche Telekom ve ABD kablosuz taşıyıcısı T-Mobile US gibi büyük holdinglerin değerlemelerindeki düşüşlerden etkilendi.
2016’da Arm’ı 32 milyar ABD Doları’na özel alan SoftBank, 2017’de şirketin yüzde 25 hissesini 8 milyar ABD Doları karşılığında VF1’e sattı.
SoftBank ayrıca, Amazon.com da dahil olmak üzere, halka arzından önce onları Arm’da mihenk taşı yatırımcıları olarak dahil etmek için çeşitli teknoloji şirketleriyle görüşmelerde bulunuyor. Reuters bildirdi.
SoftBank geçen hafta VF1’in 89,6 milyar ABD doları yatırımla 12,4 milyar ABD doları kazanç sağladığını, VF2’nin ise 51,8 milyar ABD doları yatırımla 18,6 milyar ABD doları zarar verdiğini söyledi.
Yatırım devi, faiz oranlarındaki artış ve ekonomik belirsizliğin ortasında teknoloji değerlemelerinin düşmesinin ardından Mayıs 2022’den beri “savunma modunda”.
Ancak Haziran ayında Son, yapay zekadaki gelişmelerin heyecanıyla “hücum” moduna geçmeyi planladığını söyledi.
SoftBank, şirketi Nvidia’ya 40 milyar ABD dolarına satma anlaşmasının geçen yıl ABD ve Avrupa antitröst düzenleyicilerinin itirazları üzerine başarısız olmasının ardından Arm’ın halka arzı için hazırlıklara başladı. Arm, halka arzından 10 milyar ABD dolarına kadar para toplamayı düşünüyor.
Arm’ın halka açılma planları, ABD halka arz piyasasının bir buçuk yıl süren kurak bir dönemden sonra toparlanma işaretleri göstermesiyle geldi.
Bu yılın başlarında Arm, İngiliz hükümetinin Londra’daki hisselerini listeleme kampanyasına karşı çıktı ve bir ABD borsasında halka arz edeceğini söyledi.
Arm’ın işi, işleme sistemlerini kendisi yapmak için ödeme yapmak yerine tasarımları lisansladığı için daha geniş çip endüstrisinden daha iyi durumda.
Teknolojisi, akıllı telefonlarda ve veri merkezlerinde her yerde bulunur hale geldi ve kazançlı telif ödemeleri sağladı.
Yine de akıllı telefonlara olan talep son zamanlarda zayıflayarak Arm’ın kazançlarına baskı yaptı.