Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Silvergate Capital Corporation’ı eski yöneticileri Alan Lane, Kathleen Fraher ve Antonio Martino ile birlikte yatırımcıları uyumluluk programlarının gücü ve finansal istikrarı konusunda yanıltmakla suçladı.
Silvergate, Kasım 2022’den Ocak 2023’e kadar o zamanki CEO’su Alan Lane ve eski Risk Yöneticisi Kathleen Fraher ile birlikte yatırımcılara Banka Gizliliği Yasası/Kara Para Aklamayı Önleme (BSA/AML) uyumluluk programının sağlamlığı konusunda yanlış güvence verdi.
Silvergate Yatırımcıları Uyumluluk Programları Hakkında Yanıltıyor
Bu, en büyük müşterilerinden biri olan FTX’in iflasının ardından oluşan endişeleri giderme girişimiydi.
SEC’in iddia ettiği gibi, gerçek çok daha kasvetliydi. Silvergate’in otomatik işlem izleme sistemi, ödeme platformu Silvergate Exchange Network’te 1 trilyon dolardan fazla değerindeki işlemleri denetlemekte başarısız oldu. Bu başarısızlığın, FTX ve ilgili kuruluşlar arasında yaklaşık 9 milyar dolarlık şüpheli transferin tespit edilememesine izin verdiği iddia ediliyor.
“Her zaman, ancak özellikle kriz anlarında, halka açık şirketler ve yöneticileri yatırımcı kamuoyuna doğruyu söylemelidir. Burada, Silvergate, Lane ve Fraher’in bu konuda sadece acınacak derecede değil, aynı zamanda hileli bir şekilde de yetersiz kaldığını iddia ediyoruz,” dedi SEC’nin Uygulama Bölümü Müdürü Gurbir S. Grewal.
Grewal ayrıca şunları ekledi: “FTX’in çöküşünün ardından yatırımcılara uyumluluk programlarındaki ciddi eksiklikler hakkında dürüst olmak yerine, yatırımcıları programların sağlamlığı konusunda yanıltacak şekilde iki katına çıktılar. Aslında, bu eksiklikler nedeniyle Silvergate’in FTX ve ilgili kuruluşları arasında yaklaşık 9 milyar dolarlık şüpheli transferi tespit edemediği iddia ediliyor. Silvergate’in hissesi sonunda çöktü ve yatırımcılar için milyarlarca dolarlık piyasa değerini yok etti.”
Bu aldatmacanın sonuçları çok ağır oldu. Silvergate’in hisseleri düştü, piyasa değerinde milyarlarca dolar silindi ve yatırımcılar zor durumda kaldı.
SEC’in Yasal İşlemleri ve Uzlaşmaları
Durumun ciddiyetini artıran bir şekilde, Silvergate ve eski CFO’su Antonio Martino, FTX’in çöküşünü izleyen likidite krizi ve banka koşusu sırasında şirketin mali durumunu yanlış temsil etmekle suçlandı. Bildirildiğine göre beklenen menkul kıymet satışlarından kaynaklanan zararları olduğundan az gösterdiler ve Silvergate’in 31 Aralık 2022 itibarıyla iyi sermayelendirilmiş olduğunu yanlış bir şekilde iddia ettiler. Mart 2023’te Silvergate, bankacılık faaliyetlerini sonlandıracağını duyurdu ve bu da hisse senedi değerinde daha fazla düşüşe yol açarak neredeyse sıfıra düştü.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) New York Güney Bölgesi ABD Bölge Mahkemesi’ne sunduğu şikayette, Silvergate, Lane ve Fraher’ın ihmal temelli dolandırıcılık ve raporlama, iç muhasebe kontrolleri ve defter-kayıt hükümlerini ihlal etmekle suçlandığı belirtiliyor.
Suçlamaları çözmek için Silvergate 50 milyon dolarlık bir medeni ceza ve kalıcı bir ihtiyati tedbiri kabul etti. Lane ve Fraher ayrıca kalıcı ihtiyati tedbirler, beş yıllık memur ve müdür yasakları ve sırasıyla 1 milyon dolar ve 250.000 dolarlık medeni cezalar dahil olmak üzere uzlaşmaları kabul ettiler. Ancak bu uzlaşmalar hala mahkeme onayına tabidir ve Silvergate’in ödemesi diğer düzenleyici kurumlardan gelen cezalarla telafi edilebilir.
Martino, belirli dolandırıcılık karşıtı ve defter-kayıt hükümlerini ihlal etmek ve Silvergate’in bazı ihlallerine yardım ve yataklık etmekle suçlanıyor. SEC’nin Martino’ya karşı açtığı dava devam ediyor ve bu, iddiaların ciddiyetini ve kapsamlı bir yargısal incelemeye olan ihtiyacı yansıtıyor.
Bu davanın daha geniş kapsamlı etkileri önemlidir. Kripto para sektöründekiler gibi yüksek riskli müşterilerle ilgilenen finansal kuruluşların düzenleyici uyum ve şeffaflıktan ziyade kısa vadeli kazançlara öncelik verebileceği rahatsız edici bir eğilimi vurgulamaktadır. SEC’nin katı eylemleri, bu tür davranışların kontrolsüz kalmayacağının bir hatırlatıcısı olarak hizmet etmektedir.
Paralel eylemler kapsamında Federal Rezerv Sistemi Yönetim Kurulu (FRB) ve Kaliforniya Mali Koruma ve Yenilik Bakanlığı (DFPI) da Silvergate’e karşı açılan davalarda uzlaşmaya varıldığını duyurdu.
SEC’in soruşturması kapsamlı ve iş birliğine dayalıydı; çok sayıda personel ve FRB ile DFPI’nin desteği de dahildi.
Özetlemek gerekirse
Bu dava, düzenleyici kurumların yatırımcı çıkarlarını koruma ve finansal piyasaların bütünlüğünü korumadaki kritik rolünü örneklemektedir.
Silvergate destanı tüm finansal kurumlar için bir uyarı niteliğinde olmalı. Geleneksel bankacılığın sınırlarının kripto para gibi yükselen teknolojiler ve yüksek riskli sektörler tarafından giderek daha da belirsizleştiği bir çağda, gelişmiş uyumluluk programlarının ve şeffaflığın önemi yeterince vurgulanamaz. Yatırımcılar ve düzenleyiciler, inovasyon arayışının etik standartlar ve finansal istikrar pahasına olmamasını sağlamak için uyanık kalmalıdır.