Microsoft aylarca Azure Cloud işinde bir ribaunt yapmak için harcadı ve bu hafta üç aylık gelir tahmini, yapay zeka üzerine milyar dolarlık bahislerin ana kâr motorunda artan büyüme sağlayıp sağlamadığını gösterecek.
Yazılım şirketi, Openai’deki ilk bahsi sayesinde geçen yıl Big Tech’in AI yarışında ön koşucu olarak ortaya çıktı, ancak yatırımcı şüpheleri, yaklaşık 80 milyar dolar (yaklaşık 80 milyar dolar ( 128 milyar dolar) bu mali yılı harcamada sermaye harcaması.
AI’nın katkısı artmış olsa bile, Azure büyümesi iki düz çeyrek için yavaşladı ve Microsoft bir ribaundun ancak üçüncü çeyrekte gerçekleşeceğini söyledi.
Hisse senetleri geçen yıl en büyük teknoloji rakiplerini düşük performans gösterdi. Çinli girişim Deepseek, maliyet etkin olduğunu ve daha az gelişmiş cips üzerinde çalıştığını ve teknolojideki liderlik hakkında şüpheleri karıştırarak bir AI modeli başlattıktan sonra, bu hafta başında teknoloji liderliğindeki küresel bir selloff’ta hisse senedi de keskin bir şekilde düştü.
Büyük bir küresel varlığı olan diğer ABD şirketleri gibi, Microsoft’un 2024’ün son üç ayında yaklaşık yüzde sekiz oranında sonuçlandığı için güçlü bir dolardan bir vuruş yapması bekleniyor.
Morgan Stanley analistleri bir önizleme notunda, “Yatırımcı hissi (Microsoft için), brüt marjlar, sermaye harcamaları, üretken AI para kazanma ve Openai ilişkisi etrafında bir ‘endişe duvarı’ olarak negatif olarak değişti.” Dedi.
Görünür Alpha’ya göre, bazı analistlerin Microsoft’un gelirinin yaklaşık üçte birini açıkladığını söylediği Azure, ikinci çeyrekte yüzde 31,8 büyümesi bekleniyor ve görünür Alfa’ya göre, önceki üç ayda gördüğü yüzde 33 büyümeden daha yavaş.
Büyümenin bir kısmı Openai ile işinden gelecek.
Openai’nin Oracle ile yeni veri merkezleri oluşturma konusunda çalışma hareketine rağmen, Microsoft ve Openai temsilcilerine göre Microsoft, hem Openai’nin tüketici işi hem de yazılım geliştiricilerine satış işi için neredeyse tüm trafiği ele alma haklarına sahip. Bu, Openai’nin işi büyüdükçe Azure hizmetleri için ödeme yapacağı anlamına gelir.
Wall Street, Microsoft’un üçüncü çeyrekte Azure işinde yaklaşık yüzde 33 büyüme tahmin etmesini bekliyor.
Genel olarak, Azure barındıran akıllı bulut işinin ikinci çeyrek için gelir artışını yüzde 19,7 bildirmesi bekleniyor.
Copilot Fiyatlandırması
Microsoft 365 Copilot AI asistanının benimsenmesi konusunda da şüpheler artmaktadır. Geçen yıl bir Gartner anketini içeren raporlardan sonra, pilot projelerin ötesinde ılık talebi işaretledi, Microsoft alımı artırmak için fiyatlandırmayı deniyor.
Şimdi AI özelliklerini ayda 3 ABD doları için Microsoft 365 kişisel ve aile planlarına dahil etti. Daha önce, kullanıcılar Word gibi uygulamalarda Copilot’a erişmek için aylık 20 ABD Doları ödedi. İşletmeler hala Copilot için kullanıcı başına ayda 30 dolar ödemek zorundadır.
Şirket ayrıca AI ajanlarına büyük ölçüde bahis oynuyor ve bu ay 365 Copilot sohbet olarak işletmeler için ücretsiz kopyasını yeniden başlattı ve AI ajanlarını kullanma yeteneği – Chatbot’ların aksine çok az insan müdahalesine ihtiyaç duyan programlar.
Melius araştırma analisti Ben Reitzes, “Ürünün bazı darbelere sahip olmasına rağmen – Microsoft 365 Copilot için hala yüzde 10’luk bir penetrasyon oranının 5 yıl içinde 10 milyar doların üzerinde gelir katabileceğini düşünüyoruz.” Dedi.
Microsoft’un Office Products, LinkedIn ve 365 Copilot’a ev sahipliği yapan üretkenlik ve iş süreçleri biriminin ikinci çeyrekte yüzde 11,8’lik bir gelir artışı bildirmesi bekleniyor.
Daha kişisel bilgi işlem olan Windows ve Xbox’a ev sahipliği yapan birimin gelirde yüzde 2,6 düşüşü görmesi bekleniyor.
Sonuçlar, Ağustos ayında şirketin, işlerini nasıl yönetildiklerine daha yakın hizalamalarını bildirme şeklini reddetmesinden bu yana ikinci. Analistler, bu hareketin şirketin performansını tahmin etmeyi zorlaştırdığını söyledi.
Genel olarak, LSEG tarafından derlenen verilere göre, gelirin ikinci çeyrekte yüzde 10,9 artması bekleniyor ve ilk çeyrekte yüzde 16 büyümeden daha yavaş.
Net kârın yüzde 6,3 artması ve ilk çeyrekte yüzde 10,7 büyümeden daha zayıf olması bekleniyor.