Microsoft, son çeyrekte patlamadan sonra bulut bilgilendirme iş Azure için beklenenden daha güçlü üç aylık büyümeyi öngördü, sakinleştirici yatırımcı belirsiz bir ekonomide endişe duyuyor ve hisselerini kaldırıyor.
Geçen hafta Google’dan benzer sonuçları izleyen Microsoft’un sonuçları, bazı analistler Microsoft’ta aşırı kapasite işareti olarak iptal edilen veri merkezi kiralamalarına işaret ettikten sonra AI talebindeki potansiyel bir yavaşlama hakkındaki endişeleri hafifletebilir.
Yatırımcılar ayrıca, işletmelerin harcamaları dizginlemesini isteyen ABD tarifelerini süpürmekten serpiştirme konusunda endişelenmişlerdi, ancak meta platformlarda sağlam reklam satışları şimdiye kadar gerçekleşmediğini öne sürdü.
Microsoft’un hisselerindeki artış, değerine 200 milyar ABD dolarından (313 milyar dolar) daha fazla eklemeyi sağladı.
Microsoft, Azure Cloud bölümündeki gelirin 31 Mart’ta sona eren üçüncü çeyrekte yüzde 33 arttığını ve görünür Alpha’ya göre yüzde 29,7’lik tahminleri aştığını söyledi.
AI, bir önceki çeyrekte 13 puandan büyümeye 16 puan katkıda bulundu.
Şirket ayrıca, görünür alfa verilerine göre, mali dördüncü çeyrek için sabit bir para birimi temelinde 28,75 milyar dolar ile 29,05 milyar dolar arasında yüzde 34 ila yüzde 35’lik gelir artışı öngörüyor.
Ticari rezervasyon büyümesi – işletme müşterileri tarafından imzalanan yeni altyapı ve yazılım sözleşmelerini yansıtıp, kısmen Chatgpt yaratıcısı Openai ile yeni bir Azure sözleşmesi tarafından yönlendirilen mali üçüncü çeyrekte yüzde 18 arttı.
Microsoft, anlaşmanın büyüklüğü veya genel Azure satış büyümesinde hangi rol oynadığı hakkında yorum yapmayı reddetti.
Bununla birlikte, Microsoft’un finans müdürü Amy Hood, yatırımcılara bir konferans görüşmesinde, AI’nın bulut bilişim işine katkısının şirketin beklentileri ile uyumlu olduğunu, “Azure’daki gerçek performans Alan dışı işimizde olduğunu” söyledi.
Hood, “Bu yüzden, işin AI tarafında gördüğümüz tek gerçek yukarı yönlü, tedariki birkaç müşteriye erken teslim edebilmemizdi.” Dedi.
Şirketin Azure sonuçları, Microsoft’un bazı veri merkezi kiralama yükümlülüklerini sona erdirdiğini söylediğinden, bir dizi Wall Street analistinin beklentileri düşürmesinden sonra geldi.
CEO Satya Nadella bir konferans görüşmesinde Microsoft’un veri merkezi planlarını sürekli olarak ayarlama konusunda uzun bir geçmişe sahip olduğunu, ancak sadece son çeyreklerde analistlerin bu hareketleri yakından incelemeye başladığını söyledi.
Synovus Trust’ın kıdemli portföy müdürü Dan Morgan, “Sayılar şüpheci içeri girerek onlara oldukça ağır yenmek için oda veriyordu. Tüm bu sorunlara sahip olmasaydık ritim bu kadar büyük olmazdı.” Dedi.
Microsoft, çeyrekte hisse başına 3.46 ABD doları kâr bildirdi ve hisse başına 3,22 ABD doları beklentileri tamamladı.
Gelir yüzde 13 artışla 70.1 milyar dolara yükseldi ve Azure’a ev sahipliği yapan akıllı bulut birimi 26.8 milyar dolar.
Üçüncü çeyrekte, Microsoft’un sermaye harcamaları yüzde 53 artışla 21.4 milyar dolara yükseldi, ancak daha uzun ömürlü varlık harcamalarının oranı toplamın yaklaşık yarısına düştü.
Hood, yatırımcılara, şirketin Temmuz ayında başlayacak olan 2026 mali mali harcamalarının büyümeye devam edeceğini, ancak cari yıldan daha düşük büyüme oranlarında ve daha kısa ömürlü varlıklara daha fazla önem vereceğini söyledi.
Microsoft’un Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Jonathan Neilson, Microsoft’un veri merkezi binaları gibi varlıklara yönelik varlıklara yönelik harcamalarda bir değişim yansıttığını söyledi.
“CPU’lar ve GPU’ları takıyorsunuz ve daha sonra geliri tanımaya başlayabilirsiniz,” dedi Neilson, Intel, gelişmiş mikro cihazlar ve Nvidia tarafından yapılan yongalar kategorilerine atıfta bulundu.
Tekrar tekrar AI’da kapasite kısıtlandığını söyleyen Microsoft, AI altyapısını inşa etmek ve veri merkezi ayak izini genişletmek için milyarlarca para döküyor.
Big Tech’in AI harcamalarındaki bir geri çekilme, Chip Giant Nvidia ve ABD ekonomisi gibi tedarikçiler için büyük etkileri olacaktır.
JP Morgan analistleri Ocak ayında veri merkezi harcamalarının 2025-2026 yıllarında ABD ekonomik büyümesine 10 ila 20 baz puan katkıda bulunabileceğini tahmin etti.