Fortinet, Ağ Güvenliğindeki Çöküşün Ortasında SASE ve SecOps’a Yatırım Yapıyor

CFO Keith Jensen, Fortinet’in bugünkü faturalarının %70’inin güvenlik duvarları, kablosuz erişim noktaları, yönlendiriciler ve anahtarlar gibi ağ donanımlarından geldiği göz önüne alındığında, Silikon Vadisi merkezli platform güvenlik satıcısının yakın vadede “daha mütevazı bir büyüme” beklediğini söyledi. Fortinet, tedarik zinciri korkuları arasında iki yıllık güçlü büyümenin ardından önümüzdeki yarım on yılda ağ cihazları alanında yalnızca %9’luk bileşik yıllık büyüme bekliyor (bkz: Kurumsal Anlaşmalar Geciktikçe Fortinet’in Satış Artışı Yavaşlıyor).

Jensen Perşembe günü yatırımcılara yaptığı açıklamada, “Kısa vadede daha mütevazı bir büyümeyle sağlıklı kârlılık sağlamayı bekliyoruz.” dedi. “Uzun vadede, çözümlerimize ve stratejimizi pazardaki değişimlere uyarlama becerimize güveniyoruz, SASE ve SecOps yatırımlarımızı artırdıkça pazar payını alıyoruz ve sonuçta dengeli büyüme ve kârlılığa geri dönüyoruz.”

Araştırma ve geliştirme perspektifinden bakıldığında Jensen, Fortinet’in daha fazla tek satıcılı SASE özelliğini şirketin işletim sistemine entegre etmeyi ve yapay zeka teknolojisi ve gelişmiş entegrasyonlarla ek güvenlik operasyonları fonksiyonları oluşturmayı planladığını söyledi. Mevcut büyük kurumsal müşterilerle yapılan ortak geliştirme anlaşmaları da kurumsal düzeyde SASE araçlarının geliştirilmesini teşvik etmelidir.

Pazara açılma söz konusu olduğunda Fortinet, SASE ve SecOps araçlarının üçüncü taraf sertifikasyonuna yatırım yapacak ve Tek Satıcı SASE için ilk Gartner Magic Quadrant’taki rakip konumunu aktif olarak geliştirecek. Palo Alto Networks, Gartner tarafından ilk sıralamada lider olarak tanınan tek satıcı olurken, Fortinet, rakipler çeyreğinde Cato Networks ve Versa Networks’ün ardından geldi (bkz.: Palo Alto, Versa, Fortinet, Cato Komutanlığı SASE Forrester Wave).

“Daha mütevazı bir büyüme ile sağlıklı kârlılık sağlamayı bekliyoruz.”

– Keith Jensen, CFO, Fortinet

Fortinet, SASE teklifinde 5.500 satış profesyonelini sertifikalandırarak şirket tarihindeki en büyük satış etkinleştirme girişimini zaten gerçekleştirdi ve Jensen, şirketin şimdi aynısını SecOps teknolojisi için yapmayı planladığını söyledi. Şirketin ayrıca SASE ve SecOps anlaşmalarını teşvik eden satış tazminat planları sunacağını ve SASE ve SecOps konusunda uzmanlaşmış kanal ortaklarını ikiye katlayacağını söyledi.

Jensen, “Kuruluşlar, tek bir işletim sistemine sahip entegre bir güvenlik çözümünün güvenlik duruşlarını iyileştirmenin en iyi yöntemi olduğunu kabul ediyor, çünkü bu yaklaşım her bir güvenlik çözümünün verileri paylaşmasına ve birbirleriyle iletişim kurmasına olanak tanıyarak karmaşıklığı azaltıyor ve güvenlik etkinliğini artırıyor.” dedi. .

SecOps ve SASE Neden Bu Kadar Çekici Pazarlar?

Fortinet’in bugünkü faturalarının yalnızca %10’u, ağ analitiği, ağ yönetimi, SIEM, SOAR, NDR, EDR ve MDR ile ilgili teklifleri içeren güvenlik operasyonları alanından geliyor. Jensen, güvenlik operasyonlarına yönelik toplam adreslenebilir pazarın ağ güvenliğinden daha küçük olmasına rağmen, önümüzdeki dört yıl içinde yıllık %14 bileşik büyüme oranıyla büyüyerek 2027 yılına kadar 78 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi.

Jensen, “Bazı ürünlerimizin daha olgun bir seviyeye ulaşması nedeniyle artık bu pazara daha fazla katılma fırsatımız olduğunu düşünüyorum” dedi.

Jensen, Fortinet’in Nisan ve Eylül ayları arasında herhangi bir anlamlı pazarlama veya satış desteği olmadan yüzlerce SASE işlemi gerçekleştirdiğini söyledi. Jensen’i şaşırtacak şekilde, Fortinet’in tek satıcılı SASE müşterilerinin çoğu, şirketin SD-WAN teknolojisinin mevcut müşterileri değil, bunun yerine ya Fortinet’e yeni girmiş ya da şirketi güvenlik duvarları veya diğer ağ donanım cihazları için kullanıyorlardı.

Müşteri boyutu mükemmelliğinden yola çıkarak Jensen, Fortinet’in mevcut SASE müşterilerinin neredeyse yarısının küçük ve orta ölçekli işletmelerden oluştuğunu, büyük işletmelerin müşteri tabanının dörtte birini oluşturduğunu ve orta ölçekli işletmelerin geri kalan %25’i oluşturduğunu söyledi. Genel SASE pazarı bugün yalnızca 17 milyar dolar seviyesinde ancak Fortinet, önümüzdeki yıllarda yıllık %20 bileşik büyüme oranıyla pazarın 2027 yılına kadar 36 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.

“Bizi rakipler çeyreğinde tutmak [of the Gartner Single-Vendor SASE Magic Quadrant] Bu bize bol bol sohbet etme konusunda iyi niyet veriyor” dedi Jensen. “Bunun bu noktada yapmamız gereken doğru stratejik değişim olduğunu düşünüyorum.”

Satışlar ve Görünüm Beklentileri Kaçırıyor

Fortinet’in 30 Eylül’de sona eren çeyrekteki 1,33 milyar dolarlık geliri, Seeking Alpha’nın 1,35 milyar dolarlık satış tahmininin altında kaldı. Bu arada, şirketin hisse başına 0,41 dolarlık GAAP dışı kazancı, Seeking Alpha’nın hisse başına 0,36 dolarlık GAAP dışı tahminini geride bıraktı.

Şirketin hisseleri Perşembe günü mesai sonrası işlemlerde 9,74$ – %16,91 – hisse başına 47,85$’a düştü. Bu, Fortinet hisselerinin 5 Ocak’tan bu yana gördüğü en düşük seviye oldu.

Üçüncü çeyrekte Fortinet’in gelirinin %40,9’u Amerika kıtasından gelirken, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika veya EMEA gelirin %38,4’ünü sağladı ve geri kalan %20,7’si Asya-Pasifik veya APAC’tan sorumlu oldu.

Fortinet, 31 Aralık’ta sona eren çeyrek için seyreltilmiş GAAP dışı net gelirin hisse başına 0,42 ila 0,44 dolar, gelirin ise 1,38 milyar ila 1,44 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Seeking Alpha’ya göre analistler, 1,49 milyar dolarlık satış üzerinden GAAP dışı net gelirin hisse başına 0,42 dolar olmasını bekliyorlardı.