Nvidia, Çin’deki H20 GPU’ya (grafik işlemci birimi) ihracat kısıtlamaları uyguladığı raporlar ortaya çıktığı için işine büyük bir hit bekliyor. Yeni kısıtlamalar, AI yongalarına ve ileri AI modellerine erişimi kısıtlamak için önceki yönetimin politikasından gerçekleştirilmiş gibi görünmektedir.
15 Ocak 2025’te yayınlanan ABD Sanayi ve Güvenlik Bürosu’ndan (BIS) yapay zeka yayılımı çerçevesi, gelişmiş yarı iletkenlerde ihracat idaresi düzenleme kontrollerini yerine getirmektedir. BIS, ihracat, yeniden ihracat ve son kullanıcılara büyük miktarlarda gelişmiş bilgi işlem entegre devrelere (ülke içi) izin veren kontroller uygulayarak, ihracat kontrollerinin kötü niyetli durum ve durum dışı aktörlerin gelişmiş AI modellerine erişme riskini azaltabileceğini söyledi.
O zaman, Nvidia’daki devlet işleri başkan yardımcısı Ned Finkle, eski ABD yönetiminin yarı iletken ihracatını engelleme girişimlerinin lanet bir iddianamesini yayınladı. Bir blog yazısında şunları söyledi: “Biden yönetimi, Amerika’nın liderliğini, gizli ve uygun bir yasal inceleme olmadan 200’den fazla sayfa düzenleyici bir moras ile zayıflatmaya çalışıyor. Bu kapsamlı aşırı akım, Amerika’nın önde gelen yarı iletkenleri, bilgisayar, sistem ve hatta yazılımların küresel olarak nasıl tasarlandığı ve pazarlandığı üzerinde bürokratik kontrol uygulayacak.
Finkle, Biden yönetiminin yaklaşımını “piyasa sonuçlarını teçhiz etmeye ve rekabeti bastırmaya çalışmak” olarak nitelendirerek şunları ekledi: “Biden yönetiminin yeni kuralı Amerika’nın zor kazanılan teknolojik avantajı azaltmakla tehdit ediyor” ve “ABD güvenliğini artırmak için hiçbir şey yapmayacaklarını” söyledi.
Yeni kurallar 15 Nisan’da yürürlüğe girecek ve Trump yönetiminin Biden yönetiminin yürüttüğü kısıtlamaları iptal etmediği anlaşılıyor. Bir haber hikayesine göre BBCNvidia, Trump yönetiminin H20 çipini Çin’e ihraç etmek için bir lisans gerektiğini bildirdiğini söyledi.
NVIDIA Finans Direktörü Colette Kress, Motley Fool’da yayınlanan şirketin 4. çeyrek 2025 kazanç çağrısının transkriptinde, toplam veri merkezi gelirinin bir yüzdesi olarak, Çin’deki veri merkezlerinin ihracat kontrollerinin başlangıcında görülen seviyelerin çok altında kaldığını belirtti. “Düzenlemelerdeki herhangi bir değişiklik olmadığında, Çin sevkiyatlarının kabaca mevcut bir yüzdede kalacağına inanıyoruz. Çin’deki Datacentre çözümleri için pazar çok rekabetçi olmaya devam ediyor” dedi.
Şirket, müşterilerine hizmet ederken ihracat kontrollerine uymaya devam edeceğini söylerken, hisse fiyatı yürürlüğe giren kontrollerin bir sonucu olarak bir isabet aldı.
H20, Çin pazarı için tasarlanmış daha az güçlü bir Nvidia AI hızlandırıcıdır. Mercator Çin Araştırmaları Enstitüsü kıdemli analisti Antonia Hmaidi’ye göre NVIDIA, 2024’te Çinli müşterilere bir milyon H20 sattı. Finansal Zamanlar Son zamanlarda Çin rakibi Huawei’nin evinde yetiştirilen AI teklifinin üretimini artırdığını bildirdi, Hmaidi, 2024’te sadece “Çin’in yarı iletken endüstrisinde yapısal sorunları ortaya çıkaran” 200.000 adet gönderdiğini kaydetti.
HMAIDI ayrıca Huawei’nin yazılımının Nvidia’nın gerisinde kaldığını ve Çin’deki geliştiricilerin çoğu modeli eğitmek için çipi benimsemeye isteksiz olduğunu belirtti.
H20’yi etkileyen ihracat değişiklikleri, Trump yönetiminin NVIDIA’nın “Amerikan yapımı cips patlaması” olarak tanımladığı şeye liderlik ettiğini açıklamasından sadece bir gün sonra geldi.
Nvidia, önümüzdeki dört yıl içinde TSMC, Foxconn, Wistron, Amkor ve Spil ile ortaklıklar yoluyla ABD’de yarım trilyon dolara kadar AI altyapısı üretmeyi planladığını söyledi.
Şirket, Blackwell cipsinin TSMC’nin Phoenix, Arizona’daki çip bitkilerinde üretimine başladığını söyledi. Ayrıca Houston’da Foxconn ve Dallas’ta Wistron ile Teksas’ta süper bilgisayar üretim tesisleri inşa ediyor. Nvidia’ya göre, her iki bitkideki üretimin önümüzdeki 12 ila 15 ay içinde artması bekleniyor.