ABD güvenlik kurumları, teknoloji alanındaki girişimleri, sır çalma girişimi olabilecek yabancı risk sermayesi yatırımlarına karşı dikkatli olmaları konusunda uyarıyor.
Çin Ulusal İstihbarat Direktörü’nün Ulusal Karşı İstihbarat ve Güvenlik Merkezi (NCSC) ve üç diğer kurum tarafından bugün yayınlanan uyarıda, Çin Halk Cumhuriyeti’nin (ÇHC) girişim yatırımları konusundaki endişelerin en az 2018’den beri bir sorun olduğu, ancak son olayların ÇHC’nin yapay zeka teknolojisine ve diğer hassas fikri mülkiyete (FM) erişmek için girişim sermayesi yatırımlarını kullandığı yönündeki endişeleri artırdığı belirtiliyor.
Rehberlik – ve ulusal güvenlik riskleri daha sonra keşfedilirse kaybedilen iş ve anlaşma tehdidi – yeni kurulan şirketleri, kritik bir finansal can simidi ararken aynı zamanda yatırımcı mülkiyetini yargılamak gibi zor bir duruma sokuyor. NCSC belgesi, bir girişim yatırımcısında aranacak uyarı işaretlerini açıklıyor ve ayrıca çalınan yeni kurulan şirket fikri mülkiyetine dair bazı korkunç hikayeler paylaşıyor.
IDG Capital, Diğer Girişim Sermayesi Tehditleri Belirtildi
NCSC, DNI’nin Ekonomik Güvenlik ve Gelişen Teknolojiler Ofisi (OESET) ve Hava Kuvvetleri ve Deniz Kuvvetleri ceza soruşturma servislerinden gelen uyarıda, ABD Savunma Bakanlığı’nın (DoD) Ocak 2024’te Çin merkezli özel sermaye şirketi IDG Capital’i “ABD’de doğrudan veya dolaylı olarak faaliyet gösteren ‘Çin askeri şirketleri'” listesine eklediği belirtiliyor
Aralarında ABD’deki şirketlerin de bulunduğu 1.600’den fazla şirkete yatırım yapan IDG Capital ise DoD’un iddialarını reddediyor.
Kurumların uyarısında, girişim yatırımlarının gizli ulusal güvenlik risklerini maskelediğine dair birkaç örnek sıralanıyor.
Geçtiğimiz yıl, Çin’deki davalılara ticari sır hırsızlığı nedeniyle dava açan bir ABD girişiminin CEO’su, Kongre’de yaptığı açıklamada, bazı Çin merkezli girişim sermayesi şirketlerinin, teknoloji satın almak için ABD’li girişimlerin çalışanlarını hedef alabileceğini ve onlara ücret ödeyebileceğini, ardından çalınan teknolojiyi paraya çevirmeye çalışan Çin’deki rakip şirketlere fon sağlayabileceğini söyledi.
Bazı ABD ve Avrupa firmaları, Çinli yatırımcıların kendilerine yatırım teklif ettiğini, ancak gerekli inceleme sürecinde kendilerine ait özel verileri elde ettikten sonra tekliflerini geri çektiğini iddia etti.
Bir İngiliz firması, Çin’deki bir yatırımcı tarafından devralınmayı kabul ettikten sonra, satın alma bedelinin bir kısmı karşılığında teknoloji transfer etmeye başladı. Yatırımcı daha sonra satın almayı terk etti ve İngiliz firması fikri mülkiyetini paylaştıktan sonra iflasla karşı karşıya kaldı.
Kurumlar, çalınan fikri mülkiyet ve kaybedilen pazar payının yanı sıra, yabancı tehdit aktörlerinin şirketlerinde varlığının tespit edilmesi halinde, yeni kurulan şirketlere ABD hükümetiyle sözleşme veya küçük işletme fonu verilmesinin de reddedilebileceğini belirtiyor.
Yabancı VC Katılımının Uyarı İşaretleri – Ve Savunma Adımları
NCSC belgesi, “yabancı yatırımcıların mülkiyetini ve niyetini” belirlemenin zorluğunu kabul ediyor ve yabancı yatırıma ilişkin bazı uyarı işaretleri ve atılabilecek bazı savunma adımları sunuyor.
Yabancı yatırımcılar, ulusal güvenlik açısından olumsuz sonuçlar doğurabilecek birleşme, satın alma ve yatırımları inceleyen ABD Yabancı Yatırım Komitesi’nin (CFIUS) denetiminden kaçınmak için yatırımlarını yapılandırabilirler.
Yatırımları ABD veya diğer ülkelerdeki aracılar aracılığıyla yönlendirebilirler, azınlık ve sınırlı ortak yatırımlarını kullanabilirler.
Yabancı tehdit aktörlerinin uyarı işaretleri olabilecek taktiklerden bazıları, değerlendirme çabalarını karmaşıklaştıran rutin yasal hamleler de olabilir. Bunlar arasında, kilit personeli paylaşan ayrı kuruluşlar veya “hiçbir önemli amacı olmayan” sahte şirketler de dahil olmak üzere karmaşık mülkiyet yer alır. Şeffaflık ve denetimden yoksun offshore lokasyonlara dahil olmak da bu tür bir taktiktir.
ABD veya diğer ülkelerdeki fonlar, ortaklar veya aracılar aracılığıyla yapılan yatırımlar, Sınırlı Ortak Yatırımları ve talepleri gibi başka bir potansiyel uyarı işareti olabilir.
tescilli veya diğer hassas veriler. “Başlangıç şirketleri hassas veriler için yapılan müdahaleci taleplere karşı dikkatli olmalıdır” diye belirtiyor belge.
Yatırım aramadan önce, ajanslar yeni kurulan şirketlere “şirketinizin ‘taç mücevherlerini’ belirlemelerini ve fiziksel ve sanal korumalar ve erişim kısıtlamaları ile bölümlere ayırmalarını” tavsiye ediyor. Bir risk yöneticisi varlıkları korumak için yetkilendirilmeli ve yeni kurulan şirketler yasal ve sözleşmesel anlaşmaların “yatırımcının ülkesinde uygulanabilir olduğundan” emin olmalıdır.
Kılavuzda, ulusal güvenlik açısından olumsuz sonuçlar doğurabilecek olası yabancı yatırımlar konusunda endişeleri veya ipuçları olan girişimlerin CFIUS, FBI veya DoD ile iletişime geçmesi gerektiği belirtiliyor.